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10 domande da porre prima di vendere un titolo o un fondo


Il leggendario investitore Peter Lynch lo ha detto meglio: "Nelle azioni, come nel romanticismo, la facilità di divorzio non è una solida base per l'impegno". Una netta maggioranza di investitori concorda sul fatto che le azioni forniscano il rendimento medio annuo più elevato degli investimenti più comuni, purché sia ​​disposto a trattenerle per un lungo periodo di tempo (dal 1964-2014, le azioni statunitensi hanno restituito il 2, 300%!) .

Tuttavia, ci sono momenti in cui vale la pena di dire addio a un titolo. Ecco 10 domande utili da porsi prima di vendere azioni o fondi.

1. "Perché hai acquistato il titolo o il fondo?"

A seconda di quanto tempo fa hai acquisito le azioni, potresti anche non ricordarti perché hai acquistato quel titolo in primo luogo. Se ti definisci uno studente investitore di valore (ovvero che misuri il valore equo di un titolo in base alla sua futura capacità di guadagno) e vuoi già liquidare le tue partecipazioni dopo soli tre mesi, non sei coerente con il tuo originale obiettivo d'investimento. La maggior parte degli investitori di successo concordano sul fatto che la coerenza è essenziale, quindi rivisita il motivo originale per l'acquisto del titolo e determina se è davvero il momento di vendere.

2. "Qual è la tua tolleranza al rischio?"

Ogni investitore ha un approccio unico alla gestione patrimoniale e si trova a proprio agio con differenti cali di prezzo. Come accennato in precedenza, la chiave è essere coerenti ed evitare di eliminare le tue posizioni a causa delle emozioni. Ricorda che il mercato azionario sale e scende. Segui il consiglio dell'ex presidente della Fed Alan Greenspan: "Il mercato paga un premio a coloro che sono disposti a sopportare l'angoscia di guardare il loro valore netto fluttuare oltre ciò che Wall Streeters chiama il 'punto di sonno'".

3. "In che modo l'investimento si scontra con il suo benchmark?"

Imparare che il prezzo delle tue azioni è sceso del 3% potrebbe renderti nervoso, ma scoprire che il suo benchmark è calato del 6% nello stesso periodo mette le cose in prospettiva. Proprio come avere una strategia di investimento e determinare la tua tolleranza al rischio, stabilire un benchmark è essenziale per valutare la performance di qualsiasi investimento. I consulenti finanziari suggeriscono spesso l'utilizzo di un fondo negoziato in borsa (ETF) che tiene traccia di un indice, come l'indice S & P 500 o il Russell 2000 come benchmark. A seconda del settore delle tue azioni, altri ETF o indici potrebbero essere più appropriati. Per i fondi comuni, prendere in considerazione la possibilità di rivedere gli indici Lipper di fondi con uno stile di investimento simile.

4. "Qual è il peso di un titolo o fondo nel tuo portafoglio?"

Non sudare le piccole cose! Una cosa è se il tuo titolo rappresenta il 2% del tuo intero portafoglio e un altro se è il 60% del tuo portafoglio. Se hai seguito la tua due diligence, hai selezionato una serie di investimenti in modo che la performance positiva di alcuni investimenti neutralizzi la performance negativa di altri investimenti. Mettere tutte le uova in un paniere non è mai una buona idea quando si tratta di investire, in particolare con il tuo gruzzolo.

5. "Le azioni hanno un periodo di maturazione?"

Nel caso in cui tu stia pensando di vendere azioni che hai ricevuto come parte di un bonus annuale, potresti essere sfortunato. Ad esempio, il tuo datore di lavoro potrebbe aver assegnato 250 unità azionarie riservate che maturano nel tempo, come 50 unità ogni anno per i prossimi cinque anni. Se sei al terzo anno da quei cinque, potresti essere in grado di vendere 150 di quelle 250 azioni. Per scoprire il periodo di maturazione e l'elenco delle regole applicabili delle azioni della tua azienda, contatta il tuo reparto risorse umane.

6. "Qual è il costo totale di transazione della vendita?"

Ricordarsi di includere tutte le commissioni applicabili nei calcoli dei costi di transazione. Tra le molte penose tasse da 401K da tenere d'occhio, il carico di back-end (noto anche come commissione di riscatto, commissione di uscita o commissione di vendita differita) è quello a cui bisogna prestare attenzione durante la vendita di fondi comuni di investimento. Sebbene sia tecnicamente possibile vendere le tue quote di un fondo comune subito dopo averle caricate nel tuo portafoglio, potresti dover pagare una commissione aggiuntiva non trattenendo le azioni per un periodo minimo. I carichi di back-end vanno dallo 0, 01% al 2% e sono attivati ​​dalle vendite entro 65 giorni, in media.

7. "What Is the New Asset Mix?"

La vendita di azioni può influire notevolmente sul mix di attività del tuo portafoglio. Per i risparmi di vecchiaia a lungo termine dei giovani investitori, la maggior parte dei consulenti finanziari consiglia di destinare il 90% dei fondi alle azioni e il 10% alle obbligazioni. In questo scenario, vendendo una grande partecipazione nel tuo portafoglio, potresti ridurre in modo significativo l'allocazione di titoli! Per riportare il tuo asset su target, dovrai scambiare le vecchie azioni o quote dei fondi comuni per alcune di quelle nuove. Se hai intenzione di scambiare le azioni con le opzioni disponibili di un piano 401K o di un conto di investimento, controlla le eventuali spese di investimento subdole, incluse le commissioni di cambio e i carichi di front-end.

8. "Tieni aggiornato il tuo attuale tariffario?"

D'altra parte, se decidi di liquidare le tue partecipazioni e incassare interamente dal tuo portafoglio, fai attenzione agli intervalli del tariffario del tuo account di investimento. Riducendo le dimensioni del proprio portafoglio di investimenti, è possibile che vengano persi benefici quali riduzioni di commissioni e spese. Quando l'incasso è un must, il tuo istituto finanziario potrebbe permetterti di mantenere il tuo attuale tariffario firmando una lettera di intenti per raggiungere di nuovo quella soglia entro un determinato periodo di tempo.

9. "Quali sono le conseguenze fiscali della vendita?"

Oltre alle commissioni associate dalla liquidazione delle tue azioni, devi affrontare anche le imposte sul reddito applicabili sulle plusvalenze. L'IRS tratta le plusvalenze derivanti dalla vendita di azioni detenute da meno di un anno come reddito ordinario, ma prevede una detrazione fiscale sulle vendite di azioni detenute più a lungo, in genere un'aliquota fiscale del 15%. E se commetti l'errore di prendere una distribuzione dal tuo conto previdenziale per l'ammontare della vendita prima dei 59 anni e mezzo, scatenerebbe un'ulteriore penalità di distribuzione anticipata del 10%.

Nel caso di una perdita di capitale, ricorda che devi seguire la "regola del lavaggio-vendita" dell'IRS per poter reclamare la perdita a fini fiscali. Le regole stabiliscono che non è possibile acquistare la stessa sicurezza "sostanzialmente identica" entro 30 giorni di calendario prima o dopo la vendita.

10. "Qual è il costo opportunità della vendita?"

Anche se non dovresti diventare una vittima della paralisi per analisi, pensando troppo ai "se e se", assicurati di considerare i costi di opportunità della liquidazione delle azioni o delle quote di partecipazione.

Ad esempio, per le persone di età inferiore ai 50 anni, i limiti di contribuzione annuale a un piano 401K e IRA sono $ 18.000 e $ 5.500, rispettivamente per il 2015 e il 2016. Supponiamo che tu abbia 40 anni, piano per andare in pensione a 65 anni e abbia un atteso tasso di rendimento del 6% per il tuo IRA. Se dovessi liquidare un intero $ 5.500 dal tuo Roth IRA, perderai un extra di $ 23.605 di reddito a 65 anni.

Calcolando il costo opportunità prima di vendere azioni o fondi, inizi a capire perché il periodo di detenzione preferito di Warren Buffett è per sempre.

Quali sono le altre domande da porsi prima di vendere azioni o fondi?